TIR.MODIF
La funció TIR.MODIF calcula la taxa interna de retorn modificada d’una inversió considerant una sèrie de fluxos d’efectiu potencialment irregulars (pagaments que no han de tenir necessàriament un import constant) que es produeixen a intervals regulars. La taxa percebuda de fluxos d’efectiu positius i la taxa abonada per finançar fluxos d’efectiu negatius poden ser diferents.
TIR.MODIF(interval-fluxos; taxa-financera; taxa-reinversió)
interval-fluxos: un conjunt que conté els valors de flux d’efectiu. interval-fluxos ha de contenir valors numèrics. Un ingrés (un flux d’efectiu entrant) s’indica amb un número positiu i una despesa (un flux d’efectiu sortint) mitjançant un número negatiu. El conjunt ha de contenir almenys un valor positiu i un valor negatiu. Els fluxos d’efectiu s’han d’indicar en ordre cronològic i han d’estar espaiats uniformement en el temps (per exemple, cada mes). Utilitza 0 per als períodes que no tinguin flux d’efectiu.
taxa-financera: un valor numèric que representa la taxa d’interès pagada en fluxos d’efectiu negatius (sortints). taxa-financera s’introdueix com a decimal (per exemple, 0,08) o com a percentatge (per exemple, 8%) i representa la taxa amb què es poden finançar les quantitats invertides (fluxos d’efectiu negatius). Per exemple, es podria utilitzar el cost del capital d’una empresa.
taxa-reinversió: un valor numèric que representa la taxa d’interès a la qual es poden reinvertir els fluxos d’efectiu positius (entrants). taxa-reinversió s’introdueix com a decimal (per exemple, 0,08) o com a percentatge (per exemple, 8%). Per exemple, es podria utilitzar la taxa d’inversió a curt termini d’una empresa.
Exemple |
|---|
Suposem que tens l’oportunitat d’invertir en una societat. La inversió inicial necessària és de 50.000 EUR. Com que la societat encara està desenvolupant el seu producte, cal invertir 25.000 EUR i 10.000 EUR addicionals al final del primer i segon anys, respectivament. Suposem que introdueixes aquests fluxos sortints com a números negatius, en les cel·les de B2 a D2. El tercer any, la societat espera autofinançar-se, però no retornar diners als inversors (0 en E2). En el quart i cinquè anys, s’espera que els inversors rebin 10.000 i 30.000 EUR, respectivament, indicats amb números positius en F2 i G2. Al final del sisè any, l’empresa espera tenir bones vendes i calcula que els inversors rebran 100.000 EUR (un número positiu en H2). interval-fluxos és B2:H2. Suposem que ara pots demanar un préstec al 9,00% (taxa-financera) i que pots percebre un 4,25% amb estalvis a curt termini (taxa-reinversió). =TIR.MODIF(B2:H2; 0,09; 0,0425) dona 9,74693238643805%, la taxa d’interès compost anual percebuda (la taxa interna de retorn), suposant que tots els fluxos d’efectiu es produeixen tal com estava previst i atès que la taxa de préstec i la d’inversió són diferents. |